月別: 2019年3月

ソーシャルレンディング事業者を、安全性の大小でランキングすると…

投資である以上、事業者の安全性は、極めて重要な要素となります。
ソーシャルレンディング事業者各社を、「安全性」の観点から、ランキングすると、
どのようなランキングとなるでしょうか。

ソーシャルレンディング事業者安全性ランキング1位

ソーシャルレンディング事業者を安全性でランキングすると、その第1位は、SBIソーシャルレンディングだと思います。
なんといっても、SBIソーシャルレンディングの運営会社は、SBIグループの100パーセント子会社です。
事業者としての信頼度が大きいため、安全性ランキングとしては、第1位にふさわしいと考えます。

ソーシャルレンディング事業者安全性ランキング第2位

第2位は、オーナーズブックだと思います。
というのも、オーナーズブックの運営会社である、ロードスターキャピタル株式会社は、東証マザーズの、上場企業です。
上場企業である以上、上場審査をクリアした企業であり、また、定期的に、外部の監査法人から、監査も受けているはずです。
そのような事業者が、短期的に、違反をおかすことは、考えづらいため、
安全性ランキングにおいても、比較的高く評価できると考えました。

ソーシャルレンディング事業者安全性ランキング第3位

安全性ランキング第3位は、クラウドクレジットです。
クラウクレジットの運営会社自体は、未上場のベンチャー企業ですが、
同社には、伊藤忠商事や、第一生命など、
日本を代表する企業の数々が、出資をしていることが知られています。
この点が有利に働き、ソーシャルレンディング事業者安全性ランキングにおいては、上位入賞がふさわしい、と考えました。

ソーシャルレンディング事業者安全性ランキング第4位

わたしが考える、ソーシャルレンディング事業者安全性ランキング第4位は、LCレンディングです。
LCレンディングの運営会社の親会社（100パーセント出資）は、ジャスダックの上場企業です。
LCレンディングの運営会社自体は、非上場企業ではありますが、
その全株を所有している親会社が、上場企業であることは、
ソーシャルレンディング事業者安全性ランキングを考えるうえで、大切な要素だと思います。

まとめ

以上、私が考える、現時点での、国内ソーシャルレンディング業界の、事業者安全性ランキングでした。
あくまでも、私の個人的な見解ですが、
少しでも、参考にして頂ければ、うれしく思います。

それでは、また次回の記事で会いましょう。

ソーシャルレンディングの危険性の【アウトライン】を知る

いの一番にソーシャルレンディングの危険性の全体の構図をインプットしておきましょう。
ソーシャルレンディングの危険性との勝負は、さしあたって、敵のアウトラインを知るところからスタートします。

ソーシャルレンディング投資にあたって、我々投資家が気を付けるべき危険性は、
2つに区分すると、主に下記の2つ。

1つ目が、「事業者リスク」と呼ばれる危険性です。
2つ目が、「ファンドリスク」と称される危険性です。
まずは、ひとつひとつの危険性の【全体の構図把握】を済ませておきましょう。

ソーシャルレンディングの危険性その1【事業者リスク】とは

固有の投資案件において、個別具体的にトラブルが発生する、「ファンドリスク」とは格段に異なり、
複数のファンドを組成・提供しているソーシャルレンディング事業者そのものが、関連法規に反し、違法な業務運営を行っている、という場合を示すのが、「事業者リスク」です。
本記事執筆本日に至るまでの間、日本では、残念ですが、複数のソーシャルレンディング事業者が、
運営上の問題点を金融庁から指摘され、最後には、当局から行政処分を受けています。

ソーシャルレンディング業者がいざ行政処分を受けると、
それ以降、当該ソーシャルレンディング業者が新規組成をスケジュールしていた借り換え案件の組成や資金応募が進まない、等のダメージが生じ、
我々ユーザーとしては、当該ソーシャルレンディング業者の投資案件に投資していた場合、その結果、返済遅延や貸し倒れに巻き込まれる傾向が強くなります。

ソーシャルレンディングの危険性その2【ファンドリスク】とは

本記事執筆本日現在、日本国内には20社以上のソーシャルレンディング業者があり、
ひとつひとつのソーシャルレンディング業者が、日々、いくつもの投資案件を組成しています。

もちろん、我々投資家は、各投資案件への投資吟味にあたっては、
各投資案件の実態をきちっと読み取り、確実に、出資是非のジャッジを行うことが求められます。

この出資是非のジャッジメントに、大なり小なり、ミステイクが見つかった場合や、
出資是非の判断そのものにはミステイクは認められないものの、社会的・マクロ的な要因に（多くの場合は、運悪く、）見舞われてしまうことによって、
投資案件が、返済遅延や、最悪の場合、デフォルト・貸し倒れ、というとんでもない目に遭う危険があります。

また、そのような事態までは至らずとも、
満期償還を迎えた投資案件の最後の成績（損益）が、欠損、すなわち、元本割れとなってしまう、という危険性も、あり得ます。

こうした危険性、すなわち、
ソーシャルレンディング企業に問題があるわけではなく、原則的に、各投資案件が元から内在させている危険性が、アクシデントとして現実化してしまう、というタイプの危険性こそが、「ファンドリスク」と呼ばれているものの正体となります。

ソーシャルレンディング投資において、担保についての情報はないがしろにできません。

ソーシャルレンディング出資において、我々投資家が、自己責任で、是が非でもしっかりと閲覧することが重要であるのが、
各投資案件の、アウトライン・危険性などのディテールインフォメーションです。

そして、各投資案件に関する詳しいポイント情報を精読しておくにおいて、遠ざけては通れないのが、
「担保」についての解説文です。

「借入人である不動産事業者Aが所有する東京都港区の不動産について、抵当権を登記します」
「本投資案件からお金を借りる会社Bの借り入れ金については、大手企業Cが保証します」
「企業Dが東京都葛飾区に保持する地上6階建てのアパート1棟において、極度額7億円の根抵当権を設定します」
等々、
各投資案件についての細部情報をきっちりと読み込んでいると、
必ずといっていいほど、「担保」に関する解説文が表れてくるのです。

こういった解説文1つずつが、具体的にいうといかような保安性・危険性を意味しているのか、
我々投資家は、己自身にて学習し、
その危険性・安全性について、ちゃんとチェックをしたうえで、
その投資案件への出資の良し悪しについて、自己責任において、ジャッジをしなければなりません。

※その反対に、担保についての具体的インフォメーションが見当たらない投資案件、すなわち、無担保・無保証案件については、
万が一にも、債務者（ファンドからお金を借りる会社）からソーシャルレンディング業者への支払いが滞った場合、
お金の貸し手たるソーシャルレンディング業者としては、どういうふうに債権（貸付金）の引き上げにチャレンジするのか。その際の困難性とは、具体的にいかような内容なのか。
私たち投資家は、それについても、最低限度のチェックをしておくことが大切だと考えます。

本記事では、先述したように、
ソーシャルレンディング投資にチャレンジするにあたり、避けては通れない「担保」の話題に関しまして、
我々投資家が最低限、認識しておくべきレベルに絞ったうえで、
私なりに、応急的に提示をさせていただきます。

無担保・無保証タイプのソーシャルレンディング案件の危険性

「どの投資案件に投資しようかな」と、
各ソーシャルレンディング業者の投資案件リストを物色していると、
担保も、保証も、一切考慮されていない投資案件、よく見ることがありますよね。

まず、誤った認識がないようにしておかなければいけないのが、
無担保・無保証タイプのソーシャルレンディング案件の場合でも、
債務者（資金の借り手）からの支払いが遅延したケースでは、
債権者（ソーシャルレンディング事業者）は、債務者との間の金銭消費貸借契約（＝お金の貸し借りにおいての事実を取り決めた、貸し手と借り手の間の契約書）に基づいて、
債務者に対し、「しっかりと、確約通り、お金を返してくれ」と、要求することは出来る、という点です。

ポイントは、債務者がそれに対して「ダメなんです。だって、キャッシュないもん」と開き直ってきたときです。

こういう時、ソーシャルレンディング業者としては、とにかく、時間を費やして、正規の裁判を起こし、裁判所から、「判決」というお墨付きをもらって、
債務者の財産を、判決によって差し押さえ、これを売却して、その代価から、貸し出し金を引き上げしなければなりません。つまりは、強制執行、という行動です。
差し押さえるべき、債務者の財産も、裁判所が善意で探してきてくれるわけではありません。
あくまでも、債権者が、真剣に、掘り起こしてこなければなりません。
かつ、かろうじて、差し押さえのターゲットとなり得るような、債務者のまぎれもない財産が見つかったとしても、
ラストに、「債権者平等の原則」が立ちふさがります。
担保がありありとセット・登記されていないのなら、自分だけ優先的に返済をして貰うことなど出来ないのです。
お金の借り手会社が、他の企業（銀行や、その他のソーシャルレンディング業者など）からもお金を借り入れているとしたら、
その他の債権者と、原則として債権額にマッチする按分した状態で、返済を受けないとならないのです。

それと引き換えに、物的担保のセットがされているソーシャルレンディング投資案件だと、どうなのか。

担保設定が実施されていないソーシャルレンディング投資案件のケースでは、
「いざ」というときの債権回収（貸付金の回収）が、どのくらい厳しいか、というのは、しっかりとご理解下さったものと思います。

それでは、打って変わって、
たとえば、貸付金にあたって、キチンとした物的担保がセッティング・登記されているケースでは、こういった部分の事情は、どういう風に変わってくるのでしょうか。

はじめに、敢えて裁判所から判決を取ることは必要ありません。
仮に、債務者の所有下にある不動産に関して、担保設定が行われているとしたら、
抵当権がキッチリと登記された不動産登記簿謄本を拠り所に、債権者（本例でいえば、ソーシャルレンディング業者）は、いち早く当該不動産を競売にかけることが（ないしは、任意売却することが）できます。
かつ、他の債権者と比較すると、最優先的に返済を受けることが出来ます。「債権者平等の原則」をフェアなやり方で解決できるのです。

こういったふうに、同一のソーシャルレンディング投資案件でも、
無担保・無保証ものと、「担保あり」の場合とでは、
万が一にも、債務者からの返済が遅延したときのメカニズム（具体的にいうと、ソーシャルレンディング業者による債権回収メカニズム）に、大きな相違点があることが分かります。

ソーシャルレンディング業者（＝資金の貸し手）が、いざという場合でも、思いの外容易に債権を回収できるなら、
我々投資者も、もちろん、出資した資金について、ごく平和裏に、払戻しを受けることができる可能性が高まるのです。

当方のソーシャルレンディング失敗体験談

通常生活でも、ちょっと、おっちょこちょいなところがあり、よく女房から叱られるボク。
ソーシャルレンディング投資においても、しょっちゅう、ちまちましたミスをリピートしてきました。
その中でも、ソーシャルレンディング投資に手をつけ始めたばかりの頃は、いま思えばアンビリーバブルなようなケアレスミスも、仕出かしてきたものです。

ファンドの資金枠がアッという間にいっぱいに！

ソーシャルレンディング投資に手をつけたばかりの頃、うっすらと関心をもっていた投資案件がありまして、
「おっと、明日の10時から募集開始か…。しばしの間案件があるから、こちらを完成させて、正午頃、WEBページを訪ねてみよう」
という風に、のんびり構えていたのですが、ある程度経過した頃ほんとWEBページにアクセスしてみたら、たちどころに、資金枠が一杯になってしまっており、出資が叶わなかったというドジがありました。
そのころは、まさか、ソーシャルレンディング投資が、このような人気を集めていることを知らず、
「別に、ちょっと時間をあけて出資エントリーしても、きちんと間に合うでしょ」
と、お気軽に感じていたのですが、いまや、省みています。

あれ以来、各ソーシャルレンディング業者の投資案件オープンスケジュールについては、前もって気を使うようにし、その中でも出資エントリーを行いたい投資案件がある場合は、資金募集開始時刻に合わせて、アグレッシブにサイトにお邪魔するように意識しています（＝それでも数分～数秒のズレで、投資締切になってしまい、出資が不可能だった…という場合は、枚挙にいとまがありません）。

デポジット口座に資金を入れ忘れ、出資に失敗！

ブログ主はいま、23社のソーシャルレンディング業者に分散投資をしておりますが、それらの中、ほぼすべてのソーシャルレンディング事業者は、預託金制度（デポジット制度）を取り入れています。
いざそのソーシャルレンディング業者の投資案件に対して出資を行いたい場合は、前もって、ソーシャルレンディング業者がセッティングしてくれている預託金口座（デポジット口座）に資金を送金しておいて、入金済の出資資金から、各投資案件に出資を行う、という形です。

さて、以前の反省から、「投資案件の募集開始タイミングにあわせて、きちっとPCに向かっているように」心がけた私。
いよいよの時に、ファンドが資金募集をスタートしたタイミングにあわせて、出資エントリーを進めようとしたのですが・・・
預託金口座に出資資金を入れ忘れていて、出資が叶わなかった、という、恥ずかしすぎるケアレスミスを仕出かしたこともありました。

近頃思い出してみても、哀れな気分になります…。

ソーシャルレンディング出資のミスを遠ざけるための必携インフォメーション

そんな私が、こういった事を語るのは、身の程知らずように思いますが、ソーシャルレンディング投資においては、更に、気を付けるべきキーポイントがいくつかあると思われます。
「失敗した!」というケースを遠ざけるためにも、出資の際は、きちんと気の緩みを生じさせないように致しましょう。

【貸付年月】はきちんとチェックしましょう。

各ソーシャルレンディングファンドの、お金の融資・運用期間は、投資案件によって、実に何種類も存在しています。
わずか数カ月で満期償還となる投資案件もありますし、長い物ですと、償還まで1年～2年程度、という投資案件もあります。

そして、意識していなければならないのが、ソーシャルレンディング投資の場合、1度案件に出資した資金は、そのファンドが償還になるまで、返ってきません。

投資済のお金を中途ストップする、という事ができないため、直近で使用予定のある資金を、ソーシャルレンディング投資に回してしまうと、その投資案件の貸付・運用期間の長短によっては、しんどいシチュエーションとなり得ます。
そのようなミスがないよう、各投資案件の貸付・運用期間については、出資エントリーの際、しっかりとチェックするようにいたしましょう。
※勿論、出資は「余裕資金で行う」というのは、ソーシャルレンディング投資に限らず、あらゆるトレードにおいて、厳守するべきルールです。

【担保設定】はぜったいに押さえましょう。

各投資案件の担保設定については、ソーシャルレンディング業者によって、そして投資案件によって、バラエティーに富んでいます。
不動産に対して抵当権をセットする投資案件もあれば、借り手企業の有する債権に、譲渡担保をセッティングする投資案件もあるのです。
関連会社が連帯保証を行います、という投資案件もある一方で、その他には、無担保・無保証型のファンドも見られます。

どのような担保設定の投資案件にするのか、は、我ら個人投資家に一任されており、おのおので、自分のリスク性向に合わせて、きちんと投資案件をチョイスしていくことが必要です。

【わずかな額の分散投資を完遂】しましょう。

投資の格言で、「タマゴはひとつのカゴに盛るな」というものがあげられますね。
ソーシャルレンディング投資においても、この点は必携のマインドです。

また、ソーシャルレンディング投資の場合、そもそも、他のトレード手法と比較して、少額の分散投資をしやすい、というアドバンテージがあげられます。
各ソーシャルレンディング業者に投資口座をオープンするのはイージーですし、ソーシャルレンディング会社によっては、最低1万円から、投資案件に出資がOK、というところもあります。

できるだけ数多くのソーシャルレンディング会社に口座を開設し、
お金を少額に分けて、できる限りたくさんの投資案件にお金を分散投資する。
これは、ソーシャルレンディング投資において、ノーマルなことです。
めんどうがることなく、きちんと、少額の分散投資を徹底しましょう。

ソーシャルレンディングのスタート方法、私だって初めてのとき、すごく迷いました。

今話題のソーシャルレンディング。
ソーシャルレンディング業者も、かなり多いですし、さしあたって何から、どういう感じでスタートすればよいか、ソーシャルレンディングに踏み出したばかりの始めのうちは、私にしてもたいへん苦慮しました。

…しかし、やってみると、しだいに、慣れっこになってくるようです＾＾

この度は、ソーシャルレンディングにチャレンジする流れについて、
（ザックリ、で恐縮ではありますけれど）ご案内いたします。

まず第一にソーシャルレンディング業者に口座を作成します。

ここのところ、口座開設はタダの会社がほとんどですし、
口座を開いておく分には、管理手数料などなんらかからない、という企業が一般的です。

そのため、私は現在、国内の23社のソーシャルレンディング業者に、口座を開設しています。

ソーシャルレンディング投資をスタートしたばかりの頃、私が口座を開いていく中で、1点、ささいな判断基準にしたのが、
じつは、マネーフォワードとの連携です。

お金をひたすらさまざまなソーシャルレンディング業者に分散していくと、
どちらへいくら投資をしているか、中途から、本当に、分からなくなってくるんです。
そのようなときに頼もしいのが、マネーフォワードのような、個人の資産の一元管理サービスです。

次は出資する案件をチョイスします。

さてさて、事件もなく投資口座を開設したら、
2番目はいよいよ、投資する案件を選び出します。

投資する投資案件を選択するとき、私が意識するのは、メインとしてこれから挙げる数個。

利息

折角出資するのですから、期待している利息は当然、チェックします。
期待利回りは、各投資案件によって異なりますし、
ソーシャルレンディング業者によって、それとなく、相場感、と言うか、
「このソーシャルレンディング業者ならば、ほぼほぼ、このぐらいの利息」
的なイメージが、あります。（いろいろと投資していると、それとなく、慣れてきます）

利回りはもちろん高いに越したことはありませんが、
担保の有無や、為替ヘッジのあるなし、償還歴の有り無し、等は、
どうしたって、利息とトレードオフの関係にあります。

バランス、そして分散が肝心、というのは、
このあたりに関係します。

高利回りの投資案件への投資もするが、
あわせて、かりに利率は低くても、担保が付いているもの、為替ヘッジが効いているもの、償還歴がある相手がセットされているもの、にも、出資を行う、と、
そのようなバランス感覚・分散イメージが、肝要になってきます。

あちらこちらのソーシャルレンディング業者に資金を均等化し、
さらに、１つのソーシャルレンディング業者の中でも、2つ以上の案件に分散し、
自分自身のリスク性向にフィットする利回り平均に仕向けていくようなビジョンです。

期間

貸付実行日から、償還予定日までのスパンだと言えますね。
これ、長い物だと、1年以上の物も、ざらにあります。
短いタイプだと、数カ月の物もあります。
償還予定日までの間は、もちろん、投資したお金は出資先に固定化されますから、
あなた自身の資金需要の様子とも沿って、
できるだけキッチリとチェックをした方がよいところです。

※言うまでもないことですが、マネーゲームである以上、
自分自身にの「当座不要資金」で出資を行う事が、大切です。

当方の場合、個人的に、あんまり長期間に亘ってお金が固定されてしまうのは、少々嫌かな、と思ってます。
基準点として、半年～1年程度の運用期間のものがほとんどとなるように、分散投資しています。

償還歴

償還歴の有無を開示しているファンド・ソーシャルレンディング事業者も、ありますね。
償還歴ありって、さすがに、インパクトがあります。
「あー、ちゃんとしたパートナーさんなんだな」と感じます。

もちろん、先ほどの内容の通り、そういう部分はどうしても、とどのつまり、利率とのトレードオフ。
しっかりと見極めていきましょう。

為替ヘッジ

たまにあるんですよ、ルーブル建てのファンド、とか。
米ドル建て、なら、まだうっすらと、相場イメージもわきますが、
ルーブル建て　と言われて、「1ルーブルいくら（円換算）」っていうイメージが一瞬で湧く方、
わずかですよね？（笑）

そんな場合、為替ヘッジ付きだと、安心感がありますね。

効率性

案外、スルーしがちなのが、
投資としての経済的な効率性です。
おおまかにお話してしまうと、
「その出資によってゲットできる（と期待される）収益の合計はいかほどなのか」
という点です。
・投資額がはっきりしており、
・その上、運用期間（貸付実行日～返済日）が一定であるからには、
収益金額はあっさりと換算できます。

当方も、投資の際、この収益総額は、忘れず確認するようにしています。

社会性

せっかくの投資、
社会性　も大切に考えたいですよね。
ソーシャルレンディング業者の中には、マイクロファイナンス（ムハマド・ユヌスさんのグラミン銀行などが、知られていますよね。当方も著書を拝見して、夢中にさせられました）へと出資する案件を組成していることもあり、
かなり、注目されています。

まとめて管理用に記録をとること欠かさず

投資プロセスが終わったら、1件ずつ、（たとえ面倒でも）記録をとっておくことが必要です。
あまり深く悩まず、エクセルで維持管理しておく程度でいいと思います。

エクセルなどで一元管理するなかで、一定サイクルでチェックを心掛けたいのは、主にこれから挙げる点。

利率アベレージ

あなた自身が期待する通りの利回りアベレージとなっているかは、確認がマストです。
トータルの利率がちょっと高過ぎる…などと思われるときは、
堅実性の高い、しかしながらその分ちょっと利率の低い投資案件に、追加出資してみるのも、ありでしょう。

先に言及した通り、当方の場合、何種類もの利率の投資案件をセッして、
投資中のすべての案件の平均で、
ざっと7パーセント～8パーセントくらいの利率（税引前）となるような感覚でバランスしています。

ソーシャルレンディング業者毎にバランスよくシェアされてるか

いくらかの偏りはいつの間にか現れますが、
折角の分散投資、
ある程度のバランスでお金が分散されていることを、一定サイクルでチェックしましょう＾＾